Comme la plupart des investisseurs autonomes qui ont un compte avec un courtier à escompte, vous avez probablement déjà compris que la minimisation des frais de toutes sortes est un élément clé d’un plan d’investissement à long terme. Si les actifs dans votre compte sont suffisants, vous ne payez probablement pas plus de 10 $ par transaction sur actions, et c’est une très bonne nouvelle.
Par contre, lorsque vous gérer vous-même votre portefeuille, d’autres éléments importants sont aussi à considérer.
Le rendement de votre portefeuille dépend à plus de 90 % du choix et de la pondération des différentes classes d’actifs telles que les actions et les titres à revenu fixe 
Les grandes classes d'actifs peuvent être subdivisées en plusieurs sous-classe d'actifs. Ainsi, la classe d'actif « actions » peut inclure les actions canadiennes, les actions de petites capitalisations, les actions internationales, les actions de pays émergents, etc... La classe d'actif « revenu fixe » peut inclure les obligations gouvernementales, les obligations corporatives, les obligations de pacotille, les actions privilégiées, les actifs à court terme, etc.... Saviez-vous que plus du tiers des investisseurs autonomes ne possèdent pas de revenus fixes dans leur portefeuille? Un portefeuille qui comporte plusieurs classes d’actifs aura une volatilité plus faible et un rendement ajusté pour le risque supérieur.
Solution : L’utilisation de quelques FNB permet une allocation d’actif globalement diversifiée dans plusieurs classes d’actifs.
Afin de s’assurer que l’allocation d’actif de votre portefeuille vous convienne, il est important de rééquilibrer votre portefeuille régulièrement. À quelle fréquence? Il n’y a pas de réponse claire. Il ne faut pas attendre trop longtemps car le portefeuille pourrait devenir trop (pas assez) risqué par rapport à votre tolérance au risque et vos objectifs de placements. À l’opposé, un rééquilibrage trop fréquent entrainerait des frais de transactions élevés et réduirait votre rendement à long terme. Trop souvent, dans un marché baissier, les investisseurs autonomes ont tendances à ignorer leur portefeuille et attendre que les cours remontent.
Solution : Établir des règles claires que vous allez respecter dans toutes les conditions de marchés.
Bien qu’ils ne soient pas toujours apparents, les frais de transactions sur obligations dépassent souvent 1,5 % de la valeur de la transaction. Il s’agit de l’écart entre la valeur marchande de l’obligation et le prix convenu pour la transaction. Si vous achetez et revendez une obligation, les frais combinés sont alors de 3,0 % pour la période de détention du titre. Dans un contexte de faible taux d’intérêt, il devient difficile de justifier de telles transactions à moins de les détenir pendant de nombreuses années.
Solution : L’utilisation de FNB permet d’investir à faible frais dans des classes d’actifs telles que les obligations où les frais individuels de transaction sont trop élevés pour les investisseurs autonomes.
Pour les transactions sur fonds mutuels, les courtiers à escomptes permettent souvent d’effectuer des transactions sans frais si vous les détenez suffisamment longtemps. La raison est simple. Les courtiers à escompte reçoivent des commissions mensuelles de la part des gestionnaires de fonds à même les frais de gestion qui sont chargés au fonds. Les mêmes commissions que celles qui seraient versées à un conseiller financier qui vous proposerait ces fonds. Sachez que ces frais de gestion, qui sont généralement supérieurs à 2 % pour les fonds d’actions, viennent réduire d’autant le rendement de votre placement.
Solution : L’utilisation de FNB au lieu de fonds mutuels permet de réduire considérablement ces frais.
Saviez-vous qu’il faut un minimum de 20 titres pour diversifier correctement un portefeuille d’actions? La majorité des investisseurs autonomes possèdent moins de six titres différents. Il n’est alors pas surprenant que ces portefeuilles soient beaucoup plus risqués et subissent des variations nettement plus importantes que les indices boursiers.
Solution : L’utilisation de FNB permet de diversifier adéquatement un portefeuille avec seulement quelques transactions, et ce, à faible coût.
La sélection de titre est un travail qui exige beaucoup, beaucoup de temps. C’est un domaine très compétitif et les nouvelles informations disponibles sur une société sont rapidement prises en compte dans le prix du titre. Au Canada, il y a présentement plus de 10 000 analystes financiers et environ 4 000 sociétés inscrites à la bourse (septembre 2011).
Dans un récent sondage effectué en 2011, il a été démontré que la majorité des investisseurs autonomes surestiment leur capacité à détecter un titre exceptionnel dans un panier de 20 titres. Ils ont une préférence marquée pour les actions de loteries. Aussi, à peine 5 % des investisseurs autonomes obtiennent la note de passage quant à leur niveau de connaissances financières. Paradoxalement, 64 % d’entre eux pensent être compétent en gestion de portefeuille.
Dans ce contexte, il est important qu'un investisseur autonome soit objectif dans son auto-évaluation. La plupart des investisseurs autonomes n'ont pas intérêt à faire eux-mêmes la sélection de titres pour leur portefeuille.
Solution : L’utilisation de FNB permet d’acquérir un panier de titres sans y consacrer beaucoup d’effort, et ce, à faible coût, mais il est important de choisir les FNB appropriés à son profil d'investisseur.
Pour toutes les raisons énumérées ci-dessus, le rendement des portefeuilles des investisseurs autonomes est généralement inférieur aux indices. Avec notre « Service autonome », le système automatisé de Placements Idema s’occupe de toutes ces problématiques. Vous pouvez profiter d’une expertise en gestion de portefeuille tout en exécutant vous-mêmes vos transactions.
Pour plus d’informations, consultez la page Service Autonome.
Sources : Recherche Placements Idema, Carpentier, C. et J-M. Suret (2011), Groupe TMX, Service Canada